Wyckoff handelsstrategi pdf

Wyckoff Marknadsanalys Wyckoff Marknadsanalys Inledning Richard D. Wyckoff, en ständig aktiemarknadsstudent, var en bra näringsidkare och en pionjär inom teknisk analys. Baserat på hans teorier, studier och verkliga erfarenheter utvecklade Wyckoff en handelsmetodik som har stått tidstestet. Wyckoff började med en bred marknadsbedömning och borrade sedan ner för att hitta aktier med mest vinstpotential. Denna artikel, den första av två, beskriver Wyckoff039s strategi för bred marknadsanalys. Det är viktigt att förstå den breda marknadsutvecklingen och positionen inom denna trend innan man väljer enskilda aktier. Richard Wyckoff började sin karriär i Wall Street 1888 som en löpare som rusade fram och tillbaka mellan företag med dokument. Som med Jesse Livermore i hinkbutikerna lärde Wyckoff att handla genom att titta på handlingens första hand. Hans första handel skedde 1897 när han köpte en del av St. Louis Amp San Francisco-stamaktie. Efter att ha framgångsrikt handlat eget konto flera år öppnade han ett mäklarhus och började publicera forskning 1909. Magazine of Wall Street var en av de första och mest framgångsrika tidskrifterna. Som en aktiv näringsidkare och analytiker i början av 1900-talet sammanföll hans karriär med andra Wall Street-greats, inklusive Jesse Livermore, Charles Dow och JP Morgan. Många har kallat detta guldalder av teknisk analys. När hans förhöjning växte publicerade Wyckoff två böcker om hans metodik: Studier i Tape Reading (1910) och Hur jag handlar och investerar i aktier och obligationer (1924). I 1931 publicerade Wyckoff en korrespondenskurs som beskriver den metod som han utvecklade över sin berömda karriär. Wyckoff fokuserade uteslutande på prisåtgärder. Intäkter och annan grundläggande information var helt enkelt alltför esoterisk och oklar för att kunna användas effektivt. Dessutom var denna information vanligtvis redan inräknad i priset när den blev tillgänglig för den genomsnittliga spekulanten. Innan vi tittar på detaljerna finns det två regler att tänka på. Dessa regler kommer direkt från boken, kartläggning av aktiemarknaden: Wyckoffmetoden, av Jack K. Hutson, David H. Weiss och Craig F. Schroeder. Regel One: Don039t förväntar sig att marknaden uppträder exakt samma sätt två gånger. Marknaden är en konstnär, inte en dator. Den har en repertoar av grundläggande beteendemönster som den subtilt modifierar, kombinerar och fjädrar oväntat på sin publik. En handelsmarknad är en enhet med eget sinne. Regel två: Today039s marknadsbeteende är endast signifikant när it039s jämfört med vad marknaden gjorde igår, förra veckan, förra månaden, även i fjol. Det finns inga förutbestämda, aldrig misslyckade nivåer där marknaden ändras alltid. Allt som marknaden gör idag måste jämföras med vad det gjorde tidigare. Istället för stadiga regler föreslog Wyckoff breda riktlinjer när man analyserade aktiemarknaden. Ingenting på aktiemarknaden är definitivt. Aktuellt är aktiekurserna drivna av mänskliga känslor. Vi kan inte förvänta oss att exakt samma mönster ska repeteras över tiden. Det kommer emellertid att finnas liknande mönster eller beteenden som astute diagramister kan dra nytta av. Chartister bör hålla följande riktlinjer i åtanke och sedan tillämpa egna bedömningar för att utveckla en handelsstrategi. Bred marknadstendens Enligt definition flyttar stora flertalet av aktierna i harmoni med den bredare marknaden. Chartister bör därför först förstå riktningen och positionen för den breda marknadsutvecklingen. Med detta i åtanke utvecklade Wyckoff ett vågdiagram, vilket helt enkelt var ett sammansatt medel på fem eller flera aktier. Observera att Charles Dow utvecklade Dow Jones Industrial Average och Dow Jones Transportation Average kring samma tidpunkt. Medan Dow Industrials kanske är det mest kända vågschemat kan kartörer idag välja bland flera index för att analysera den breda marknaden. Dessa inkluderar SampP 500, SampP 100, Nasdaq, NY Composite och Russell 2000. Wyckoff använde den dagliga höga, låga och nära att skapa en serie prisbarer och konstruera ett klassiskt stapeldiagram. Målet var att bestämma den underliggande trenden för den bredare marknaden och identifiera positionen inom denna trend. Trenden är viktig eftersom den berättar för oss den väg med minst motstånd för majoriteten av aktierna. Positionen är viktig eftersom den berättar för oss den nuvarande platsen inom denna trend. Till exempel hjälper trenderpositionen att kartläggare avgöra om marknaden är överköpt eller överlåtits till tiden, köpa och sälja beslut. Det finns tre möjliga trender i åtgärd: upp, ner eller platt. Det finns också tre olika tidsramar: kortsiktiga, medellånga och långsiktiga. I denna artikel används dagliga diagram för den medellånga trenden. En uptrend är närvarande när kompositindexet bildar en serie stigande toppar och stigande tråg. Omvänt finns en downtrend när indexet bildar en serie fallande toppar och tråg. En serie lika stora tråg och lika toppar utgör ett handelsområde. Chartister måste sedan vänta på en paus från detta intervall för att bestämma trendriktningen. Diagrammen ovan visar exempel på en uptrend och downtrend. Inom trenden kan priserna placeras på överlämnade nivåer, överköpta nivåer eller någonstans mitt i trenden. Trendpositionen är viktig för att bestämma riskfördelningsförhållandet för en ny position. Ideellt bör kartläggare leta efter långa positioner när trenden är uppe och indexet är översalt. Det betyder att en återställning eller korrigering har inträffat. Riskfördelningsgraden är mindre attraktiv om man köper i en uptrend när priserna överköps. På liknande sätt är risk - belöningsgraden mindre attraktiv om den säljs i en nedåtgående trend när ett index är i en överlåtad position. Det är bäst att skapa en ny kort position när indexet antingen överköptes inom en nedåtgående trend eller i mitten av denna downtrend. Stora toppar och bottnar Mellan de trendiga perioderna utgör de stora marknadsindexen stora toppar och bottnar som vänder om befintliga trender. Wyckoff noterade att toppar och bottnar var olika. Marknadstoppar var ofta långa utdragen affärer, medan marknaden bottnar var relativt korta våldsamma djur. Wyckoff identifierade specifika egenskaper för omkring 100 år sedan och dessa egenskaper kan fortfarande ses på today039s marknader. Bärmarknaderna slutar ofta med ett försäljningsklimax eller vår, vilket är en misslyckad supportavbrott. För det första ligger det stora aktieindexet i en downtrend eftersom den har rört sig lägre under en längre period. Sentimentet är ganska negativt och många investerare är grundligt avskräckta med sina ökande förluster. Vid en tidpunkt kasta avskräckta investerare äntligen in handduken och lossa sina lager. Priserna faller kraftigt och bryter ofta en viktig stödnivå. Priserna verkar vara i ett fritt fall i detta skede, men de smarta pengarna väntar i vingarna. Smarta pengar som köper tryck plötsligt omger det fria fallet och priserna ökar för att stänga bra över deras låga. Wyckoff använde volymen för att bekräfta giltigheten av en omkastning, breakout eller trend. Ett försäljningsklimax eller vår ska åtföljas av en ökning av volymen för att visa expanderande deltagande. Det är viktigt att stora pengar (dvs. institutioner) stöder ett marknadsförflytt för att den ska kunna hålla sig kvar. Låg volym föreslår begränsat deltagande och ökar risken för misslyckande. Exemplet ovan visar en hög volymförsäljning av klimax och vår i början av oktober 2011. Lägg märke till hur SampP 500 bröt stöd som försäljnings tryck drev priser under 1100. Priserna sjönk under 1080 intradag men köpare steg in och drev indexet tillbaka över 1120 av stänga. Stödbrottet behöll inte och försäljningsklimatet uppstod på hög volym. Denna bullish signal var tillräcklig för att bära SampP 500 över slutet av augusti högt i slutet av oktober. Som noterats ovan är marknadstopparna annorlunda än marknadens botten. Toppar bildas ofta med en längre period av sidledig prisrörelse, vilket är en konsolidering. Det här kallas en distributionsperiod där smarta pengar (institutioner) distribuerar aktier till de dumma pengarna (offentliga). Med andra ord säljer de smarta pengarna sina aktier till de dumma pengarna precis innan marknaden bryter ner. På prisdiagrammet är marknadstoppen ofta inte klar tills den andra halvan av mönstret utvecklas. Detta innebär ofta en misslyckad avbrott eller ett misslyckande vid motstånd. Det här är inte så negativt då, men priserna återvänder hela vägen till stöd. En sådan kraftig nedgång återspeglar en markant ökning av försäljningspriset. Det finns då någon slags studsning av stöd som bildar en lägre topp, vilket visar minskat köptryck. Vid denna tidpunkt visar diagrammen en ökning av försäljningspriset på supporttestet och en minskning av köptrycket på den efterföljande studsen. Omkastningen är avslutad med en slutlig support paus på ökande volym. Exemplet ovan visar Dow Industrials topp i 2007. Lägg märke till hur priserna rörde sig sidled runt omkring sju månader. Det finns fem punkter på det här diagrammet för att definiera toppningsprocessen. Den första punkten, som inträffade i den andra halvan av mönstret, visar att Dow misslyckas att hålla över sin tidigare topp. Det finns inget baisse om denna misslyckade breakout tills priserna sjunker hela vägen tillbaka till augusti-tråget. Detta är det första tecknet på att säljtrycket (utbudet) ökar. Priserna studsar stöd, men en lägre toppform i början av december. Det här är den första signalen att köp av tryck (efterfrågan) minskar. En ökning av försäljningspriset och minskningen av köptrycket kombinerar att markera en viktig topp som bekräftas när priserna bryter mot stöd med en kraftig nedgång i januari 2008. Wyckoff använde volymen för att bekräfta prisrörelser. Lägg märke till hur volymen på ner dagarna översteg volymen på upp dagar i oktober och november då priserna nekades för att stödja. Detta visade en ökning av försäljningspriset som validerade supportbrottet. Prisprognoser När en marknad topp och botten eller botten tog form, vände Wyckoff sig till diagrammet för att beräkna prisprognoser. Figurdiagrammen utvecklades senare till Point Amp Figurdiagram. I allmänhet baserade Wyckoff sina prisprognoser på bredden på mönstret. Ju bredare mönstret desto högre är det ultimata prisprojektionen. Med andra ord skulle en lång bas som sträcker sig över tio PampF-kolumner utgöra ett relativt högt mål vid en paus. Omvänt skulle en smal bas som täcker bara sex kolumner utgöra ett relativt lågt mål. Det är viktigt att se till att basen är tillräckligt stor och brytningen är tillräckligt robust för att säkerställa ett tillräckligt högt prismål. Den omvända är sant för marknaden tops. En förlängd topptäckning över tio PampF-kolonner skulle leda till en mycket djupare nedgång än en smal topp som sträcker sig mindre än tio kolumner. Wyckoff baserade sina projektioner på bredden av hela toppmönstret. Som med den flesta tekniska analysen kan bredden på mönstret vara subjektiv. Wyckoff tycker om att leta efter raden med de mest fyllda rutorna och räkna hela bredden på den här raden, inklusive de tomma rutorna. Chartister kan använda denna metod eller helt enkelt mäta hela bredden från början till slut. Börja med att hitta den viktigaste supporten. När supportbrottet hittats, förläng en stödlinje över diagrammet. Chartister kan sedan identifiera kolumnen som leder till mönstret (start) och kolumnen som leder ut (slutet). Dessa två definierar hela mönstret. Exemplet ovan visar SampP 500-toppen 2007, där kolumnantalet sträcker sig från november 2007 (röd B) till januari 2008 (röd 1). Observera att februari börjar med den röda 2 och O-kolonnen raderar stöd innan den här röda 2 skrivs ut. Detta är en lång och förlängd toppbeläggning med 34 kolumner. Vid 10 poäng per låda på 3-boxs omkastning är den uppskattade nedgången cirka 1020 poäng (34 x 3 x 10 1050). Denna mängd subtraheras från mönstertoppen för ett nackdelmål i 520-området (1570 - 1020 550). Den ultimata låga i SampP 500 var omkring 666 i mars 2009. Det andra diagrammet visar SampP 500-botten 2009 med två bottenmönster. Observera att det finns två breakouts: en i maj (röd 5) och en annan i juli (röd 7). Båda mönster delar samma låga punkt (670). Baserat på motståndsbrottet sträcker sig det mindre mönstret 20 kolumner, vilket är från inmatningskolonnen till utgångs-kolumnen. Baserat på 10 poäng per låda och en 3-ruta-omkastningsinställning, skulle den projicerade förskottet vara 600 punkter (20 x 10 x 3 600) och målet skulle vara cirka 1270 (670 600 1270). Det andra mönstret är mycket större och utökar cirka 42 kolumner för en projicerad framsteg på 1260 punkter (42 x 3 x 10). Detta riktar sig till en flyttning till omkring 1930, vilket skulle vara en heck av en tjurmarknad. Även om Wyckoff använde horisontella räkningar för att göra projektioner, varnade han också för att ta dessa projektioner för allvarligt. Som nämnts ovan är ingenting slutgiltigt när det gäller aktiemarknaden och teknisk analys. Chartisterna får breda riktlinjer och måste fatta egna bedömningar när prisåtgärder utvecklas. Vissa räkningar saknar deras mål, medan vissa räkningar överstiger deras mål. Du kan läsa mer om traditionella PampF räkningstekniker i vår ChartSchool. Ställ i trenden Innan ett handels - eller investeringsbeslut fattas, behöver kartläggare veta var marknaden ligger inom sin trend. Överköpta marknader riskerar att återkräva och positioner som tagits med överköpta förhållanden riskerar en signifikant drawdown. På samma sätt är chanserna att studsa höga när marknaden säljs, även om den större trenden är nere. Försäljning kort när marknadsförutsättningarna överlåtits kan också leda till en signifikant nedskrivning och negativt påverka riskfördelningsgraden. Wyckoff noterar att en uptrend börjar med en ackumuleringsfas och går sedan in i en uppmärkningsfas då priserna flyttar stadigt högre. Det finns fem möjliga köppunkter under hela uptrend. För det första kan aggressiva spelare köpa på våren eller sälja klimax. Detta område erbjuder den högsta belöningspotentialen, men risken för misslyckande är över genomsnittet eftersom nedgången ännu inte har blivit omvänd. Den andra köppunkten kommer med brytningen över motståndet, förutsatt att den bekräftas genom att öka volymen. Chartister som saknar breakout-köppunkten får ibland en andra chans med en throwback till brutet motstånd, vilket blir till stöd. När markup-scenen är fullt igång, måste kartläggare sedan förlita sig på korrigeringar, som kan bildas som konsolideringar eller pullbacks. Wyckoff hänvisade till en platt konsolidering inom en uptrend som en ackumuleringsfas. En paus över konsolideringsmotståndet signalerar en fortsättning av uppmärksamhetsfasen. I motsats till en konsolidering är en återgång en korrigerande nedgång som återger en del av det föregående draget. Chartister ska leta efter stödnivåer med hjälp av trendlinjer, tidigare motståndsavbrott eller tidigare konsolideringar. Alternativt letade Wyckoff också efter stöd - eller reverseringsskyltar när korrigeringen avspeglade 50 av det sista benet. En downtrend börjar med en distributionsfas och går sedan in i en markdown-fas då priserna flyttar stadigt lägre. Observera att Wyckoff inte visste bort från att korta marknaden. Han letade efter möjligheter att tjäna pengar på vägen upp och på vägen ner. Precis som med ackumulerings - och uppmärkningsfasen finns det fem potentiella försäljningsställen under denna förlängda nedåtgående trend. För det första erbjuder en lägre topp i ett distributionsmönster en chans att korta marknaden före den faktiska supportbrottet och trendbytet. Sådan aggressiv taktik erbjuder den högsta belöningspotentialen, men också riskfel eftersom nedgången inte officiellt har börjat. Uppdelningsplatsen är den andra nivån för att korta marknaden, förutsatt att supportavbrottet valideras med expanderande volym. Efter ett uppbrott och överlåtna förhållanden är det ibland en throwback till brutet stöd, vilket blir till motstånd. Detta ger spelarna en andra chans att delta i supportbrottet. När markdown-fasen börjar på allvar, borde chartist vänta på platta konsolideringar eller överlämnade studsar. Wyckoff hänvisade till platta konsolideringar som omfördelningsperioder. En paus under konsolideringsstöd signalerar en fortsättning av markdown-fasen. I motsats till en konsolidering är en överlämnad studs en korrigerande förskott som återger en del av den tidigare nedgången. Chartister kan leta efter motståndsområden med hjälp av trendlinjer, tidigare stödnivåer eller tidigare konsolideringar. Wyckoff tittade också på motstånds - eller reverseringsskyltar när korrigeringen återvänt 50 av sista nedbenet. Slutsatser Det finns fyra nyckelområden i Wyckoffs marknadsmetod: trendidentifiering, omkastningsmönster, prisprognoser och trendposition. Att få trenden rätt är hälften av slaget eftersom majoriteten av aktierna rör sig i samband med den breda marknadsutvecklingen. Denna trend fortsätter tills en stor topp eller botten mönster former. Aggressiva spelare kan agera innan dessa omkastningsmönster är färdiga, men den befintliga trenden går inte officiellt om till priset bryter mot ett viktigt stöd eller motståndsnivå på god volym. När en topp eller botten är slutförd kan kartläggare använda en horisontell räkningsmetod på PampF-diagram för att projicera längden på efterföljande förskott eller nedgång. En trend anses vara mogen och mogen för en omvändning när priserna når dessa målområden. Förutsatt att trenden har ytterligare utrymme att köra, kan kartörer sedan bestämma prispositionen inom denna trend för att säkerställa en sund riskränta när de tar positioner. Chartister bör undvika nya långa positioner när marknaden överköptes och undviker nya korta positioner när marknaden överlåtits. Som noterats i början är dessa breda riktlinjer för tolkning av marknadsrörelser. Det slutgiltiga domen kallas för dig. Ytterligare studier kartläggning av börsen: Wyckoff Method Jack K. HutsonRichard Demille Wyckoff Metod Tja det har varit ett tag sedan jag postade en ny tråd. Tja, här hittar jag mig själv och försöker göra bättre bidrag. Mitt intro till handel Jag började handla forex för ett par år sedan, efter att jag insåg att mina daytrading-aktier var minimala på grund av otillräckliga medel för att handla obegränsat rundresor på aktiemarknaden. Jag gick snabbt till ett forum för handel forum. Jag började lära mig allt om handel, så mycket jag kunde. Gratis videor, gratis webinars och gratis pump n dump lager för att säga det minsta (jag gjorde inte ens berör dessa, jag var bara här för att lära mig de olika instrumenten som används för att handla marknader). När jag insåg att jag inte hade minsta dag näringsidkarstatusfonder i mitt konto. Jag gjorde lite mer forskning och kom över Forex. Min Intro till Forex Jag började söka mer om denna Forex. För att göra en lång historia kort det tog mig till babypips (jag lärde mig allt jag behövde veta om handel vid tiden från babypips). Så jag fick reda på att jag kunde handla valutor med lite pengar tack vare hävstångseffekten. Min Forex trading erfarenhet Jag slutade öppna mitt första demo konto. Gjorde bra på det här tills jag insåg att jag var redo att öppna ett nytt konto ungefär 3 månader senare (stort misstag var det). Jag försökte system, alla slags indikatorer, det här, det, och lite av allt för att blåsa mitt konto. För mycket känslor, förstod inte om levereging properrly och otålig. Jag öppnade ett annat konto ett mycket större konto 2K tog ner det till ca 700, sedan byggde jag det tillbaka till 2001K igen och var så glad att jag trodde att jag äntligen fick den stora bilden. Jag reparerade mitt konto från 700 till 2K på mindre än några veckor. Pojke, oh Pojke, jag var Mr Hot Shit. lol men några veckor senare till min rädsla blev jag ödmjuk. Jag tog mitt konto till 500 eftersom jag var kockig, överleverad och övertrött. Totalt och ett halvt år hade gått igenom genom mitt handelsexempel för att uppnå förlorarstatus. Upptagen, rasande, arg, spenderade tusentals timmar som stirrade på diagram, letade efter den heliga graden som jag inte kunde komma i kontakt med verkligheten och min lätt desillusionerade handel. Där handel tog en vändpunkt till det bättre för mig. Efter så mycket frustration bestämde jag mig för att bli av med indikatorer, känslor och och bestämde mig för att verkligen se marknaden för vad det egentligen är. Jag hade en kompis jag handlade med via Skype och vi skulle dela tankar och idéer. Båda oss var uppmätta vid denna tidpunkt och jag berättade för honom en dag. Man är jag klar. Jag behöver en paus i ungefär en månad och samla mina tankar och fokusera på hur jag skulle studera kartor och se vad marknaden verkligen gjorde. Se igenom röken och speglarna. Min kompis kom överens och sa att han skulle göra samma sak. Vi höll kontakten och försökte mentorera varandra. (Jag är en självbelagd näringsidkare och det var han. Vi betalade aldrig för utbildning förutom de pengar vi förlorade). Jag studerade, och studerade PA, på FF, på internet och överallt jag kunde tänka på. Jag var redo att hoppa tillbaka till handel. Detta är slutet min vän jag ringde min kompis, sa mannen jag hoppar tillbaka till handel, jag är redo att gå. Jag sa att jag handlar naken (priserna endast visar inga indikatorer). När jag slängde bort alla mina indikatorer och började handla igen, insåg jag var min handel gick fel (förutom att vara överlevererad). Jag började faktiskt se marknaden för vad det egentligen är. Jag visade en kompis av hur jag har börjat handla och jag hittade en hel del framgång med det här. Inte rik framgång utan framgång i handel. Jag sa till honom att jag sänkte min hävstångseffekt och började handla ett nytt mindre konto och handlade mycket mindre partier. Nedan är ett exempel på ett diagram som jag visade honom och jag skickade honom många exempel på dessa affärer som jag tog: Så började han se mina inlägg och han sa mannen hur och vad gör du för att göra dessa affärer, jag sa att det bara är hur jag började se marknaden. Han svarade bra man som ser ut som Wyckoff. Jag frågar vem det är, att han svarade sin Jack Wyckoff. Titta på honom. Så jag tittade på honom och till min rädsla såg jag Jack Wyckoff Trading metodkartor. Jag kommer att skicka in dem i nästa svar för att ge en kort översikt över vem han är. Bifogade bilder (klicka för att förstora) Anställd feb 2010 Status: Hjälpa andra 1,707 Inlägg Så jag började undersöka denna Wycoff kille och tittade på hans diagram som de som bifogas här. Den högsta är ackumuleringsbehovsfasen (köpfas), den andra är distributionsförsörjningsfasen. Så han visade mig de 2 diagrammen och jag var mycket intresserad av det här, så jag började se marknaden efter ett tag. Jack Demille Wycoff var förmodligen en av de mest kända handelsmännen. Det finns andra men för den här tråden kommer vi inte att fokusera på något annat än Wycoff-handel. Jag lägger lite om Wycoff på nästa svar för att bryta upp läsningen. Obs! Tidsramar för dessa inställningar beror på den trendändring du vill fånga, mellanliggande, längre eller kortare sikt. Det fungerar för var och en av dessa tidsramar men du måste använda top down analasys t. ex. dagligen, h4, h1, m5. Mina poster sammansatt av m1 diagram efter att jag har tittat på varje månad - dagligen - h4 - h1 - m5. Månadsvis krävs inte, men jag gillar att se en större bild Anställd feb 2010 Status: Att hjälpa andra 1.707 Inlägg Richard Demille Wyckoff (född 2 november 1873 dog 19 mars 1934) var en aktiemarknadsmyndighet, hade sin egen tidning Magazine of Wall Street (founded1907), och en redaktör för Stock Market Techniques. Richard var förmodligen en av de största alltidshandlarena. Han studerade Volume Analasys, svaga och starka marknader för att härleda sin meathod, som i grund och botten följer pengar och orderflöde. Wyckoff genomförde sina metoder på finansmarknaderna och växte upp sitt konto så att han till sist ägde nio och en halv hektar och en herrgård intill General Motors Industrialist. Alfred Sloan Estate, i Great Neck, New York (Hamptons). När Wyckoff blev rikare blev han också altruistisk om allmänheten Wall Street erfarenhet. Han väckte sin uppmärksamhet och passion för utbildning, undervisning och i publicering av exposs som t. ex. Bucket Stores och How to Avoid them, som kördes i New York Lördagskvällen startade 1922. Fortsatt som näringsidkare och utbildare på lageret, råvara och obligationsmarknader i början av 1900-talet var Wyckoff nyfiken på logiken bakom marknadsaktionen. Genom samtal, intervjuer och forskning av de framgångsrika handlarna i sin tid, förstärkte Wyckoff och dokumenterade den metod som han handlade och lärde. Wyckoff arbetade med och studerade dem alla, själv, Jesse Livermore. E. H. Harriman. James R. Keene. Otto Kahn. J. P. Morgan. och många andra stora aktörer av dagen. Wyckoffs forskning hävdade många gemensamma egenskaper bland de största vinnande lagren och marknadsförare av tiden. Han analyserade dessa marknadsoperatörer och deras verksamhet och bestämde var risk och belöning var optimal för handel. Han betonade placeringen av stop-förluster hela tiden, vikten av att kontrollera risken för en viss handel, och han demonstrerade tekniker som användes för kampanj inom den stora trenden (bullish och bearish). Wyckoff-tekniken kan ge viss insikt om hur och varför yrkesintressen köper och säljer värdepapper, samtidigt som de utvecklar och skalar sina marknadsföringskampanjer med begrepp som quotComposite Operatorquot. Wyckoffs läror lärs fortfarande på Golden Gate University i San Francisco. Wyckoff var noggrann i sin analys av handelsutbudet. Ett verktyg som Wyckoff tillhandahåller är konceptet för Composite Operator. Enkelt visade Wyckoff att en erfaren domare på marknaden skulle betrakta hela historien som uppträder på tejpen som om det var uttryck för ett enda sinne. Han ansåg att det var en viktig psykologisk och taktisk fördel att hålla sig i harmoni med denna allsmäktiga spelare. Genom att sträva efter att följa hans fotspår, kände Wyckoff att vi är bättre beredda att öka våra portföljer och nettovärde. Wyckoff gifte sig tre gånger: först 1892 till Elsie Suydam, andra till Cecelia G. Shear, och tredje till Alma Weiss. Wyckoff anklagade 1928 att hans andra fru, Cecelia G. Wyckoff, som media dubblerade en Prima Donna från Wall Street, hade vridit kontrollen över Magazine of Wall Street från Mr. Wyckoff av quotcajolery. quot Media firade separationen slutade i en överenskommelse där han fick en halv miljon dollar av tidningen companys obligationer. Vet när du ska hålla dem, Vet när du vill lägga dem in. Anställd feb 2010 Status: Hjälpande andra 1.707 Inlägg För att förstå marknaderna behöver du förstå följande och du måste måste jag upprepa måste förstå följande: 1. Känslor drivs av och beroende. Marknaden kan bli en missbruk och att komma in på marknaden drivs oftast än inte av pengar hungriga sinnen som möjligen dig själv och mitt gamla själv. Bli av med känslor, bli av med och bli av med missbruk. Du frågar hur jag har skrivit ett ämne som täcker alla dessa grundvalar. Vänligen läs igenom det här helt och smälta det och träna de tekniker som listas här. Undvik titeln i länken ovan som den gäller för regelnummer 1. 2. Kasta ut dina indikatorer. Få det i huvudet att de lagrar, visar falska rörelser, och du beror på matematiska beräkningar verserar dina ögon och din syn på marknaden. 3. Börja lära dig lite om volym och förståelse av illikvida marknader och likvida marknader. Jag går inte in i ämnet här men jag lämnar dig den här länken eftersom det är en förutsättning för att understinga hur priset rör sig. Det är ganska enkelt, en volymökning ska parallellt med en stigande marknad, och en volymökning bör parallellt med en fallande marknad. Vänligen se bilagan igen som jag publicerade en redigerad version här. Jämför det här med den första bilden i inlägget 2 Ok ja jag förstår på Wycoff-kartorna finns det många faser och cykler. Du behöver inte nödvändigtvis memorera allt detta men det är bra att veta. Ditt öga börjar börja se dessa inställningar efter några timmar med att stirra för dessa inställningar. Jag ska lägga in Wycoff-fasernas betydelser i nästa svar. Bifogad bild (klicka för att förstora) Anställd feb 2010 Status: Hjälpa andra 1,707 Inlägg Fas A I fas A har utbudet varit dominerande och det verkar som om slutligen uttömningen av utbudet blir uppenbart. Den närmande uttömningen av utbudet eller försäljningen framgår av preliminärt stöd (PS) och försäljningsklimaxet (SC) där en bredare spridning ofta klimaxas och där tung volym eller panikförsäljning av allmänheten absorberas av större yrkesintressen. När dessa intensiva försäljnings tryck har uttryckts, och automatisk rally (AR) följer försäljningsklimaxet. Ett framgångsrikt sekundärt test på nackdelen visar mindre försäljning på SC och med en minskning av spridning och minskad volym. Ett framgångsrikt sekundärt test (ST) bör stoppa ungefär samma prisnivå som försäljningsklimatet. Låg av SC och ST och höga av AR sätter gränserna för handelsområdet (TR). Horisontella linjer kan dras för att fokusera uppmärksamhet på marknadsbeteende. Det är möjligt att fas A inte kommer att innefatta en dramatisk expansion i spridning och volym. Det är dock bättre om det gör det, eftersom den mer dramatiska försäljningen kommer att rensa ut fler säljare och bana väg för en mer uttalad och hållbar markering. Om en TR representerar en reaccumulation (en TR inom en fortsättning), kommer du inte ha bevis på PS, SC och ST. I stället kommer fas A att se mer ut som fas A i den grundläggande Wyckoff-distributionsschemat. Ändå representerar fas A fortfarande det område där stoppen för den tidigare trenden inträffar. Handelsfaserna B till och med E utvecklas generellt på samma sätt som inom en initial basarea för ackumulering. Fas B Funktionen av fas B är att bygga en orsak för att förbereda nästa effekt. I fas B är utbud och efterfrågan till största delen i jämvikt och det finns ingen avgörande trend. Även om ledtrådar till marknadens framtidskurs är vanligtvis mer blandade och elusiva kan vissa användbara generaliseringar göras. I de tidiga stadierna i fas B tenderar prissvingningarna att vara ganska breda och volymen är vanligtvis större och mer oregelbundna. När TR utvecklas blir utbudet svagare och efterfrågan starkare som professionella absorberar utbudet. Ju närmare du kommer till slutet eller att lämna TR, tenderar den mer volymen att minska. Stöd och motståndslinjer innehåller vanligtvis prisåtgärden i fas B och kommer att hjälpa till att definiera testprocessen som kommer att komma i fas C. Genomträngningarna eller brist på penetrationer av TR möjliggör oss att bedöma kvantitet och kvalitet på utbud och efterfrågan. Fas C I fas C går beståndet genom testning. Det är under den här testfasen att de smarta pengar operatörerna ser till om lagret är redo att gå in i upptagningsfasen. Beståndet kan börja komma ut ur TR på uppsidan med högre toppar och bottnar eller det kan gå genom en nedåtgående fjäder eller shakeout genom att först bryta tidigare stöd innan den uppåtgående stigningen börjar. Det senare testet föredras av handlare eftersom det gör ett bättre jobb att rensa bort återstående försörjning av svaga hållare och skapar ett felaktigt intryck om riktningen för det ultimata draget. En fjäder är ett prisflytt under understödsnivån för ett handelsintervall som snabbt vänder och går tillbaka till intervallet. Det är ett exempel på en björfälla eftersom nedgången under stöd tycks signalera återupptagandet av nedåtgående trenden. I själva verket markerar droppen slutet på downtrenden, och därmed fångar de sena säljare eller björnar. The extent of supply, or the strength of the sellers, can be judged by the depth of the price move to new lows and the relative level of volume in that penetration. Until this testing process, you cannot be sure the TR is accumulation and hence you must wait to take a position until there is sufficient evidence that markup is about to begin. If we have waited and followed the unfolding TR closely, we have arrived at the point where we can be quite confident of the probable upward move. With supply apparently exhausted and our danger point pinpointed, our likelihood of success is good and our rewardrisk ratio favorable. Phase D If we are correct in our analysis and our timing, what should follow now is the consistent dominance of demand over supply as evidenced by a pattern of advances (SOSs) on widening price spreads and increasing volume, and reactions (LPSs) on smaller spreads and diminishing volumes. If this pattern does not occur, then we are advised not to add to our position but to look to close out our original position and remain on the sidelines until we have more conclusive evidence that the markup is beginning. If the markup of your stock progresses as described to this point, then youll have additional opportunities to add to your position. Your aim here must be to initiate a position or add to your position as the stock or commodity is about to leave the TR. At this point, the force of accumulation has built a good potential as measured by the Wyckoff point-and-figure method. In phase D, the markup phase blossoms as professionals begin to move into the stock. It is here that our best opportunities to add to our position exist, just as the stock leaves the TR. Joined Feb 2010 Status: Helping Others 1,707 Posts Phase A In Phase A, demand has been dominant and the first significant evidence of demand becoming exhausted comes at preliminary supply (PSY) and at the buying climax (BC). It often occurs in wide price spread and at climactic volume. This is usually followed by an automatic reaction (AR) and then a secondary test (ST) of the BC, usually upon diminished volume. This is essentially the inverse of phase A in accumulation. As with accumulation, phase A in distribution price may also end without climactic action the only evidence of exhaustion of demand is diminishing spread and volume. Where redistribution is concerned (a trading range within a larger continuing down-move), you will see the stopping of a down-move with or without climactic action in phase A. However, in the remainder of the trading range (TR) for redistribution, the guiding principles and analysis within phases B through E will be the same as within a TR of a distribution market top. Phase B The building of the cause takes place during phase B. The points to be made here about phase B are the same as those made for phase B within accumulation, except clues may begin to surface here of the supplydemand balance moving toward supply instead of demand. Phase C One of the ways phase C reveals itself after the standoff in phase B is by the sign of weakness (SOW). The SOW is usually accompanied by significantly increased spread and volume to the downside that seem to break the standoff in phase B the SOW may or may not fall through the ice, but the subsequent rally back to a last point of supply (LPSY), is usually unconvincing for the bullish case and likely to be accompanied by less spread andor volume. Last point of supply gives you your last opportunity to exit any remaining longs and your first inviting opportunity to exit any remaining longs and your first inviting opportunity to take a short position. An even better place would be on the rally that tests LPSY, because it may give more evidence (diminished spread and volume) andor a more tightly defined danger point. An upthrust is the opposite of a spring. It is a price move above the resistance level of a trading range that quickly reverses itself and moves back into the trading range. An upthrust is a bull trap it appears to signal a start of an uptrend but in reality marks the end of the up-move. The magnitude of the upthrust can be determined by the extent of the price move to new highs and the relative level of volume in that movement. Phase C may also reveal itself by a pronounced move upward, breaking through the highs of the trading range. This is shown as an upthrust after distribution (UTAD). Like the terminal shakeout in the accumulation schematic, this gives a false impression of the direction of the market and allows further distribution at high prices to new buyers. It also results in weak holders of short positions surrendering their positions to stronger players just before the down-move begins. Should the move to new high ground be on increasing volume and relative narrowing spread, and price returns to the average level of closes of the TR, this would indicate lack of solid demand and confirm that the breakout to the upside did not indicate a TR of accumulation, but rather a formation of distribution. Successful understanding and analysis of a trading range enables traders to identify special trading opportunities with potentially very favorable rewardrisk parameters. When analyzing a trading range, we are first seeking to uncover what the law of supply and demand is revealing to us. However, when individual movements, rallies, or reactions are not revealing with respect to supply and demand, it is important to remember the law of effort versus result. By comparing rallies and reactions within the trading range to each other in terms of price spread, volume, and time, additional clues may be discovered as to the stocks strength, position, and probable future course. It will also be useful to employ the law of cause and effect. Within the dynamics of a trading range, the force of accumulation or distribution gives us the cause and the potential opportunity for substantial trading profits. The trading range will also give us the ability, with the use of point-and-figure charts, to project the extent of the eventual move out of the trading range and will help us determine if those trading opportunities favorably meet or exceed our rewardrisk parameters. Phase D Phase D arrives and reveals itself after the tests in phase C show us the last gasps or the last hurrah of demand. In phase D, the evidence of supply becoming dominant increases either with a break through the ice or with a further SOW into the trading range after an upthrust. In phase D, you are also given more evidence of the probable direction of the market and the opportunity to take your first or additional short positions. Your best opportunities are at rallies representing LPSYs before a markdown cycle begins. Your legging in of the set of positions taken within phases C and D represents a calculated approach to protect capital and maximize profit. It is important that additional short positions be added or pyramided only if your initial positions are in profit. Phase E Phase E depicts the unfolding of the downtrend the stock or commodity leaves the trading range and supply is in control. Rallies are usually feeble. Joined Feb 2010 Status: Helping Others 1,707 Posts So what I have posted so far is really all that a trader should really need. It will take time to obsorb these items discussed. Remember Money management, patience for the setup, dont overtrade, and confirmation. I will be contributing more to this thread as time permits, I wont be able to post consistently it will be off and on but this is what I wanted to start and see it grow. This thread is open to discussion, and market analasys and how we can help eachother: 1. If you post respect others 2. I will not tolerate disrespecting others 3. Do not post just to post with random comments - you will post related to this topic and current discussions about market sentiments and setups. 4. Do not ask me for signals, or talk about signals. 5. Do not ask me how to trade if you have never traded. This is a more advanced thread. If you need trading basics go here babypipsschool or search other parts of forexfactory 6. No question is a dumb question - If you answer someones question treat them as you would want to be treated. 7. Post charts if you have setups. Do not post entries and exits if you have nothing to show for it. Ok I am tired, I hope this is the start of something great. P. S. Yes this is the real deal and this is how you follow the true market and ride with the big dogs. Know when to hold em, Know when to fold em Im not being negative here but how do you get round the fact that different brokers will have different tick values For instance the Alpari feed ticks wildly as they are a bucket shop market maker whereas someone like Vantge FX have a less wild feed and hence the volume may look less. Im not suggesting this idea is not valid, Im sure it is, but if two traders are both looking at different information then they will take different trades in the same situation. you bring up an interesting point. Im not too well versed in how tick volumes are calculated in forex, would brokers that offer multiple liquidity providers have more accurate representation of volume flow Im not being negative here but how do you get round the fact that different brokers will have different tick values For instance the Alpari feed ticks wildly as they are a bucket shop market maker whereas someone like Vantge FX have a less wild feed and hence the volume may look less. Im not suggesting this idea is not valid, Im sure it is, but if two traders are both looking at different information then they will take different trades in the same situation. Thats what i thought about using volume in Forex trading..its different with stock market. we really never know the exact volume on forex.. I called my buddy, said man I am jumping back into trading, I am ready to go. I said I am trading naked (priced only charts no indicators). After I threw off all my indicators and started trading agian, I realized where my trading went wrong (aside for being overleveraged). I actually started to see the market for what it really is. I showed a buddy of how I have started trading and I found a ton of success with this. Not rich success but success in trading. I told him I lowered my leverage, and started trading a new smaller account and trading. same story with me, i lower my leverage trash all indicator take bigger time frame (H4 amp more) and i think the best thing i learn is to let profit run i still not using hard SL, but i will take loss when i think im in wrong position. my trade decision method is different, i rely on news and a lot of corelation. so i think i can learn from you here eace: Thanks for a great thread. Trying to work out quotSOSsquot and quot LPSsquot. In Distribution phases there is LPSY so, does LPSs mean Last Point of Supply. Also, could not see any explanation of ICE and CREEK. Will be following closely, as my FX experience has be very similar to yours. EP SOS is really Volatility once the trend change starts to take place you will notice possibly an increase of spread, you might not see a huge change maybe 1 to 2 pips at times but it will be there. This is because money is starting to move and become more volatile. Thats all really. Notice SOS refrenced at LPS (last point of supply) this is the thrust that pushes the market lower and ultimately changes the trend. Ice and creek please see screenshot the previous screenshots, do you see the creek at the downtrend ending and changing to an uptrend, the Creek is broken by the second confirmed higher high, the opposite is true for breaking the ice, notice that a lower high is confirmed before the downtrend is confirmed Know when to hold em, Know when to fold em Thats what i thought about using volume in Forex trading..its different with stock market. we really never know the exact volume on forex.. Correct look at the basic definition of volume. It is basically the ammount of substance in a confined area. Key word being substance and ammount. In trading forex you have spot volume (tick volume), and in regular trading such as equities and futures you have actual volume of contracts, and same goes for options. Know when to hold em, Know when to fold em Joined Feb 2010 Status: Helping Others 1,707 Posts I have put on a new trade my entry is 1.2535. I am looking at trading the small 100 pip retracement because as we all know the overall trend is down. This is not a counter trend trace this is a retracement trade. at 2650 I will look to short again. You can see the areas I have outlined to show good support for a buy opportunity. This is a little different picture than wycoff however the generalization is the same format, just missing the creek because I am not going for a huge trend. I am using a 30 pip sl Attached Image (click to enlarge) I have put on a new trade my entry is 1.2535. I am looking at trading the small 100 pip retracement because as we all know the overall trend is down. This is not a counter trend trace this is a retracement trade. at 2650 I will look to short again. You can see the areas I have outlined to show good support for a buy opportunity. This is a little different picture than wycoff however the generalization is the same format, just missing the creek because I am not going for a huge trend. I am using a 30 pip sl You can see the picture on the Smaller TF of 1 minute shows the movement clearly. Looks like perfect timing on the entry. Welcome to the Wyckoff Stock Market Institute Richard D. Wyckoff was an enormously successful stock market trader. Hans tekniska handelsstrategier och tekniker har i över 100 år motstått testerna av ständigt föränderliga marknader. De är lika giltiga idag som de var 1930, då han utvecklade den ursprungliga Richard D. Wyckoff Course i Stock Market Science and Technique. Wyckoffs strategier och tekniker lär tekniska handelsmän att läsa marknaderna och upptäcka vad och när proffsen köper och säljer. Genom att analysera prisrörelser och relaterade volymer kan Wyckoff-handlare upptäcka när stora intressen samlar eller distribuerar ett visst lager. Detta gör det möjligt för dem att ta ställning strax innan lagret är klart att röra sig. Wyckoff Stock Market Institute8217s syfte är att hjälpa till att utveckla och utbilda investerare och handlare i dessa beprövade marknadsstrategier. Webbplatsen är. fylld med information. utformad för att hjälpa den tekniska näringsidkaren bli ännu mer framgångsrik. Upptäck Wyckoff Wave. ett vägt aktieindex. Wyckoff Wave består av 12 marknadsledare, som heter Group Leadership, och är extremt känsliga för prognoser för kort, mellanliggande och långsiktig marknadsriktning och, viktigast av allt, att identifiera förändringar i marknadsriktningen. Läs vår nya bok 8211 Wyckoff Strategies amp Techniques: Hitta och handla vinstlager 8211 Denna e-bok är en börshandelskurs som lär ut handlare om alla Wyckoffs handelsstrategier i 11 kapitel och över 50 aktuella diagram. Lyssna på Robert Evans8217 Evans Echoes. Dessa tidlösa föreläsningar har hjälpt till att göra tusentals Wyckoff-studenter mer framgångsrika marknadshandlare Registrera för forumet och få svar på dina Wyckoff-frågor. Lär dig om den ursprungliga Wyckoff Course i Stock Market Science Amp Technique eller den avancerade Wyckoff Tape Reading Course Vad Wyckoff är Wyckoff Stock Market Institute8217s uppdrag är att ge vägledning, information och verktyg för att hjälpa den seriösa tekniska näringsidkaren nå sina marknadsmål. Oavsett om du är en kortfristig näringsidkare eller på lång sikt, köper och håller investerare, kommer de strategier och tekniker som utvecklats till min herr Wyckoff och förbättras av Robert Evans att hjälpa dig att göra mer framgångsrika affärer och (ja vi alla har dem) minska dina förluster i både utsträckning och antal. Vad Wyckoff är inte Ett mekaniskt system som garanterar varje handel kommer att bli framgångsrik. Handelsstrategier som kan läras om 30 minuter. Ett sätt att tjäna pengar på aktiemarknaden genom att bara spendera några minuter om dagen analyserar marknaderna. Viktig information: Wyckoff Stock Market Institute är den enda webbplats som är behörig att marknadsföra Wyckoff Strategies amp techniques e-bok, Richard D. Wyckoff Course i Stock Market Science and Technique, Richard D. Wyckoff Tape Reading Course, Evans Echoes Lectures. No other web site site may legally sell these courses or lecturesMy Life with Wyckoff A welcome note from David H. Weis The little book I am holding in the photograph is Richard Wyckoffs Studies in Tape Reading. It has been my companion for 40 years. It fits snugly into my coat pocket and has traveled with me from Cyprus to New Zealand, from doctors waiting rooms to Grand Central Station. I first read the book in 1971 shortly after enrolling in the Wyckoff course. Initially, I saw no connection between the two. I did learn Reading Railroad was not just a name on the Monopoly board. Around the same time, I purchased Wyckoffs autobiography, Wall Street Ventures and Adventures . On the inside cover, I wrote the page numbers of two statements worth remembering. One stated the purpose of his tape reading book. The purpose of the self-training and the continued application of the methods suggested in Studies in Tape Reading was to develop an intuitive judgment, which would be the natural outcome of spending twenty-seven hours a week at the ticker over many months and years. (p. 176) The idea that he wanted to help the reader develop an intuitive judgment was beyond my imagination. I had never read a technical analysis book that espoused such a purpose. It appealed to me. A few pages later he wrote: In contradiction of those who believe that tape reading is an obsolete practice, I affirm that a knowledge of it is the most valuable equipment a Wall Street trader can possess. (pp. 178-9) Then I decided to study the little book. Among all its valuable contents, one paragraph impressed me the most: Successful tape reading is a study of Force it requires ability to judge which side has the greatest pulling power and one must have the courage to go with that side. There are critical points which occur in each swing, just as in the life of a business or individual. At these junctures it seems as though a feathers weight on either side would determine the immediate trend. Anyone who can spot these points has much to win and little to lose. (p. 95) From this passage, I conceived the title of my former market letter, Technical Forces . When I look at bar charts, I focus on the struggle between the forces of demand and supply. And the image of a feathers weight stays with me forever.